专访匈牙利央行行长：支持中国央行成为“超级监管者”

   2015年是中国和匈牙利建交65周年；2015年6月，匈牙利成为第一个与中国签“一带一路”合作文件欧洲国家，自古就有丝路情节，匈牙利也将是中国“一带一路”延伸入欧洲的理想起点。
 

   经历过几轮金融危机洗礼的匈牙利如今已经迅速复苏，在降低失业率、改革税制、提高经济增速方面无疑是中东欧国家的佼佼者。匈牙利的经历能给予中国何种借鉴?
 

  近日，匈牙利央行和中欧陆家嘴国际金融研究院联合主办了2016年中匈金融论坛，匈牙利央行行长杰尔吉·马托奇(Dr. György Matolcsy)在接受《第一财经日报》记者专访时指出：“匈牙利也发生过大规模的股市危机和金融危机，因此我们需要微观审慎和宏观审慎监管齐头并进，从分业监管向统一监管转变，以防止危机爆发，毕竟人性对财富的追求往往都会鼓励非理性的风险承担，”他表示，支持中国央行成为“超级监管者”，担当宏观审慎职能。

（图为匈牙利央行行长杰尔吉·马托奇）

（图为匈牙利驻上海新任总领事乐文特）

支持中国央行成为“超级监管者”

  近年来，中国金融创新、混业经营的推进让金融风险的传递更为迅速。2013年6月货币市场“钱荒”反映了监管协调性有待提高；2015年6月下旬发生的股市巨震则反映了银行、证券乃至其他金融主体之间无法割裂的联系。
 

  2016年开年，央行推行的“宏观审慎评估体系”(MacroPrudentialAssessment，MPA)，MPA由原有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”而成。也有观点认为，MPA体系的推出标志着大金融监管体系或金融混业监管将浮出水面。
 

  马托奇对《第一财经日报》记者表示：“所有央行都应该保持独立性，因为首要使命就是监测通胀，但除此之外，央行也需要和其他部门保持密切联系，在必要时刻要合作应对危机。”
 

   一直以来，对于统一监管的质疑主要在于，这可能会影响央行的独立性。有意见指出，央行既要执行货币政策，又要监管机构，两个目标可能存在一定冲突，例如加息对于银行的资产负债表并不是一个好消息(例如美国)，央行也许会因此在对付通胀时手下留情。
 

  对此，马托奇并不认为央行的独立性是阻碍统一监管的理由。与其观点类似的有华侨大学经济发展与改革研究院全职特聘教授李拉亚。他曾指出，物价稳定并不意味着金融系统稳定。“2008年美国的物价稳定，经济增长也稳定，但金融危机爆发了。因此，宏观审慎管理需要把预防和化解系统风险作为自己的政策目标。”
 

   “金融危机后，匈牙利也进一步加强了统一监管框架。”马托奇指出，1998年国际金融危机给匈牙利带来的最大预警就是，金融集团(混业经营)已经发展成为金融系统的主流，各种金融产品的交叉也使得金融风险的评估越来越难，这些都成为改革金融监管体系，从而更好保护投资者和消费者权益的内在动力。
 

  2000年4月1日，匈牙利国会根据1999年CXXIV法案成立了匈牙利金融监管局(HFSA)，该金融监管局由原来相对独立的各个金融监管机构综合而成，标志着匈牙利的金融体系转向统一监管。
 

  其实，如美国、英国、欧洲等国家或区域也在2008年金融危机后做了监管整顿。例如，美国突出了美联储在宏观审慎管理中的作用，建立了金融稳定监督委员会(FSOC)。英国在央行(英格兰银行)内设立金融政策委员会(FPC)，负责制定宏观审慎政策，并把金融监管权从金融服务局转移到央行，成立审慎管理局(PRA)。欧盟成立了欧洲系统风险管理委员会(ESRB)，明确欧洲央行在宏观审慎管理中的领导作用。
 

   此外，马托奇也向本报记者介绍称，2015年11月24日，匈牙利央行以每股3350福林(约合8英镑)即总价2970万英镑的价格获得布达佩斯证券交易所(BSE)68%的控股权，至此，该证交所归为国有。
 

  此前，匈牙利央行便指出，“表现不佳的资本市场以及低效的贷款水平都已经抑制了本国中小企业发展，该证交所没有执行期基本的经济角色——帮助企业融资，并为国内发行人和投资者提供适当的激励，因此国家必须进入干预。”
 

匈牙利积极对接“一带一路”

  值得注意的是，匈牙利始终对于中国的“一带一路”倡议积极响应。在中国外交部长王毅访问布达佩斯期间，匈牙利成为欧盟国家中第一个与中国就丝绸之路经济带与21世纪海上丝绸之路发展签订谅解备忘录的国家。
 

   此外，2013年9月9日，中国人民银行与匈牙利中央银行签署了中匈双边本币互换协议，互换规模为100亿元人民币/3750亿匈牙利福林，有效期三年，经双方同意可以展期。
 

  “中东欧是欧洲经济发展最快的领域，匈牙利在中欧处于非常重要的地位，我们赞同‘一带一路’倡议，两国的金融机构也存在众多合作机遇。如中国银行在匈牙利成立了中东欧总部，也成立了中国银行清算中心，这都是创新模式。”马托奇对《第一财经日报》记者指出。
 

  此前，也有专家对本报记者称：“匈牙利地处欧洲中心，是欧盟成员国，因此匈牙利加入‘一带一路’的份量显然更重，这或将吸引如阿尔巴尼亚等众多欧洲国家加入。”在上述专家看来，欧洲资金充裕，技术先进，拥有包括职业经理人等高技能劳动力，这是中国都欠缺的，也是亚洲丝路沿线国家缺乏的。
 

   匈牙利总面积约9.3万平方公里，是位于欧洲中部的内陆国家，东邻罗马尼亚、乌克兰，南接斯洛文尼亚、克罗地亚、塞尔维亚和黑山，西靠奥地利，北连斯洛伐克。
 

  “一带一路”被认为是中国成为综合性全球大国的路线图，目前已经有60个国家和国际组织响应“一带一路”，这些国家的总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别占全世界的63%和29%。更有学者预言，将来“一带一路”参与者或超过100个。


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